【48812】开源证券：给予长盛轴承买入评级
开源证券股份有限公司孟鹏飞,熊亚威近期对长盛轴承进行研讨并发布了研讨陈述《公司初次掩盖陈述：国内滑动轴承领头羊，使用拓宽构筑第二生长曲线》，本陈述对长盛轴承给出买入评级，当时股价为19.54元。
公司是国内滑动轴承头部企业，技能实力充足雄厚。公司在下流工程机械商场运营稳健，有望经过国产代替慢慢地进步轿车市占率。新能源轿车、机器人与风电商场有望为公司带来增量空间。咱们猜测公司2023-2025年完成归母净利润2.50/3.18/3.96亿元，EPS为0.84/1.07/1.32元/股，当时股价对应PE为23.3/18.3/14.7倍。初次掩盖，给予“买入”评级。
工程机械事务：国外商场首先康复，卡特彼勒与小松营收已从2020年年中增加至今，到2023年5月地方政府专项债年内发行累计达2.34万亿元，抵达全年方案的61.59%，国内工程机械商场有望在方针支持下逐步康复。轿车事务：公司轿车轴承产品老练，与特斯拉协作严密。2021年全世界轿车自润滑轴承商场规模达163.3亿元，公司市占率仅2.23%，具有较大生长空间。机器人事务：公司有望为特斯拉机器人关节供给滑动轴承，咱们估计2030年商场空间达85.4亿元。
公司参股子公司滁州华纳滚珠丝杠年产量达50万套，产量约1.5亿元，并经过募投项目进一步扩大产能。企业具有行星滚柱丝杠有关技能储备，其用于机器人线性关节，技能壁垒较高。咱们估计2030年机器人滚珠丝杠与行星滚柱丝杠商场空间将抵达165.2亿元，公司为潜在获益方。
风电大型化趋势与削减相关本钱需求推进“以滑替滚”，现在滑动轴承代替风力发电电机齿轮箱轴承确定性渐强，2025年有望为公司带来36.9亿元增量商场。公司已经过募投项目布局年产1.3万套风力发电自润滑轴承项目，估计2023年即可获取批量订单并对成绩做出奉献。
危险提示：（1）工程机械需求修正没有抵达预期；（2）轿车产销没有抵达预期；（3）原
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，财信证券袁玮志研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为27.53%，其猜测2023年度归属净利润为盈余2.69亿，依据现价换算的猜测PE为21.78。
该股最近90天内共有5家组织给出评级，买入评级5家；曩昔90天内组织方针均价为21.05。
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